دليلك للمبتدئين| كيف تقرأ الأسواق المالية: التحليل الفني مقابل الأساسي

كتبت: سمر أبو الدهب

هل فكرت يومًا في الاستثمار في البورصة أو العملات الرقمية؟ هل سمعت عن مصطلحات مثل “التحليل الفني” و”التحليل الأساسي” وشعرت بالضياع؟ لا تقلق، هذا التقرير هو دليلك المبسط لفهم هذين النهجين الأساسيين في عالم التداول والاستثمار.

التحليل الأساسي والبحث عن القيمة الحقيقية

التحليل الأساسي هو أشبه بالعملية التي يقوم بها المحققون، لا يهتم المحللون الأساسيون بتقلبات الأسعار اليومية بقدر اهتمامهم بالبحث عن القيمة الحقيقية للأصول، ويركز هذا النوع من التحليل على العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة السهم أو العملة.

أدواتك الأساسية كمبتديء
البيانات الاقتصادية: تتبع الأخبار المتعلقة بـ أسعار الفائدة، معدلات البطالة، والناتج المحلي الإجمالي، فمثلًا رفع أسعار الفائدة قد يؤثر سلبًا على أسواق الأسهم.

البيانات المالية للشركات: إذا كنت تحلل أسهم شركة ما، يجب أن تنظر إلى تقاريرها المالية، افحص قائمة الدخل (لتحديد الأرباح والخسائر) والميزانية العمومية (لتحديد الأصول والالتزامات)، علمًا بأن هذه التقارير تخبرك بمدى صحة الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح.

أخبار الصناعة والشركة: هل هناك منتج جديد للشركة؟ هل أعلنت عن شراكة مهمة؟ هذه الأخبار يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم.

باختصار، التحليل الأساسي هو نهج للمستثمرين على المدى الطويل الذين يهدفون إلى شراء أصول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والاحتفاظ بها حتى تعود قيمتها للارتفاع.

اقرأ أيضًا:أسعار البنزين اليوم الثلاثاء 26 أغسطس 2025 في مصر

التحليل الفني وقراءة سلوك السعر

على عكس المحلل الأساسي، لا يهتم المحلل الفني بالبيانات الاقتصادية أو التقارير المالية للشركات، فهو يركز فقط على حركة السعر التاريخية وحجم التداول، ويؤمن المحللون الفنيون بأن كل المعلومات المتاحة للسوق تنعكس بالفعل في سعر الأصل، هدفهم هو استخدام الرسوم البيانية لتوقع حركة السعر المستقبلية.

أدواتك الأساسية كمبتديء

الرسوم البيانية (Charts): تعتبر الرسوم البيانية هي الأداة الرئيسية للمحلل الفني، أشهر أنواعها هو الرسم البياني للشموع اليابانية، حيث تمثل كل شمعة فترة زمنية معينة (يوم، ساعة، إلخ) وتوضح سعر الفتح، الإغلاق، وأعلى وأقل سعر في تلك الفترة.

الدعم والمقاومة: هذه هي مستويات سعرية يجد السعر صعوبة في تجاوزها. مستوى الدعم هو السعر الذي يرتد منه السعر صعودًا، بينما مستوى المقاومة هو السعر الذي يرتد منه السعر هبوطًا.

المتوسطات المتحركة: هذه الأداة تساعدك على تحديد اتجاه السعر العام، وهي عبارة عن متوسط حسابي لسعر الأصل على مدى فترة معينة، وإذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، فهذا يشير إلى اتجاه صاعد.

نرشح لك:سوق السيارات المستعملة في مصر.. أسعار كيا من برايد إلى سبورتاج

أيهما أفضل؟

لا يوجد نهج أفضل من الآخر، فكل منهما يخدم غرضًا مختلفًا، يدمج العديد من المستثمرين الناجحين بين النهجين.

قد يستخدم المستثمر التحليل الأساسي لاختيار سهم لشركة قوية وواعدة، ثم يستخدم التحليل الفني لتحديد أفضل نقطة للدخول أو الخروج من الصفقة.

أما التحليل الفني أشبه بقراءة خريطة الطقس للتنبؤ بالأمطار في الساعات القادمة، بينما التحليل الأساسي يشبه دراسة المناخ العام لتحديد ما إذا كان هذا الصيف سيكون حارًا أم لا، وعليه فكلاهما مهم، ويعتمد اختيارك لأي منهم على هدفك الاستثماري.

في نهاية المطاف، من المهم أن تتذكر أن التعلم المستمر والممارسة هما المفتاح لتحقيق النجاح في عالم الاستثمار. حاول دمج كليهما في استراتيجيتك الخاصة لتحقيق نتائج أفضل.

لا تنسَ أيضًا أن تتبع تطورات السوق بانتظام، فالبقاء على اطلاع دائم يمكن أن يمنحك ميزة تنافسية كبيرة في اتخاذ القرارات الاستثمارية.